Bescherming tegen een bearmarkt toevoegen met kraagopties |

Wanneer beren de markt grijpen en volatiliteit aan de orde van de dag is, de meeste beleggers lijden aanzienlijke verliezen of worden geschokt door wat uiteindelijk winstgevende posities worden. Dit kan rookie-investeerders gefrustreerd en bang maken om opnieuw op de markt te komen. Een optiestrategie bekend als de kraag kan een deel van de angst van beleggen tijdens turbulente tijden helpen verminderen.

De meeste beleggers die bekend zijn met opties, kennen de basisprincipes van het kopen van puts en calls. Dit is een goed startpunt voor het meer geavanceerde concept van halsbanden, hoewel halsbanden niet als intimiderend moeten worden beschouwd. Integendeel, ze kunnen dienen als vitale bescherming voor uw portefeuille tijdens een bearmarkt en voorkomen dat u snel een transactie verlaat.

Het belangrijkste voordeel van een halsband is dat deze het neerwaartse risico beperkt. Dat is een aardige veiligheidsdeken, maar aangezien we niets voor niets kunnen krijgen, beperken kragen ook de winst aan de bovenkant, vandaar dat ze voornamelijk worden gebruikt op down-markten.

Zo werken halsbanden: de belegger heeft een lange positie in een aandeel (wil dat zijn aandelen stijgen) en koopt een putoptie en verkoopt (of schrijft) een calloptie. De uitoefenprijs voor de call of de prijs waartegen deze rendabel is, moet hoger zijn dan die van de put en de vervaldatums voor zowel de gekochte put- als de verkochte call moeten hetzelfde zijn.

Stel dat we 100 aandelen van Bedrijf XYZ voor $ 45. Om een ​​goede halsband te implementeren, kopen we er een met een uitoefenprijs van $ 43 en verkopen we een call met een uitoefenprijs van $ 47 die op hetzelfde moment vervalt. Als vuistregel: voor elke 100 aandelen van het bedrijf XYZ waarvan u de eigenaar bent, wilt u een put-en-sell-call kopen. De kraag zorgt ervoor dat we niet meer kunnen verliezen of meer dan $ 2 verdienen, ongeacht hoe hoog XYZ stijgt of hoe laag het is.

Als XYZ boven $ 47 stijgt, zal de persoon die onze oproep heeft gekocht zijn optie uitoefenen en we verkopen hem de aandelen op $ 47, wat betekent dat we een winst van $ 2 maken. Als bedrijf XYZ onder de $ 43 komt, verliezen we slechts $ 2. Wanneer de vervaldatum ronddraait en XYZ tussen $ 43 en $ 47 handelt, vervallen de opties waardeloos en hebben we nog steeds onze aandelen waard wat ze op dat moment verhandelen.

Het is belangrijk om te onthouden dat een beschermende put, die de type dat we kopen met een kraag, kan duur zijn tijdens volatiele markten en de aankoopkosten kunnen het opwaartse potentieel verdunnen. Dit is de reden waarom beleggers de halsband volledig moeten uitvoeren en onthouden om de call ook te verkopen.

Kragen zijn een neutrale strategie en zoals we hebben opgemerkt, zijn hun primaire doelstellingen kapitaalbehoud en het beperken van risico's, niet het genereren van winst. Dat gezegd hebbende, kunnen we een kleine winst op het verschil in uitoefenprijzen minus de kosten van het kopen van de put verdienen. Als de door ons verkochte gesprekken bijvoorbeeld op $ 1,20 waren, zouden we $ 120 verdienen voor de verkoop van dat contract. (Eén contract = 100 aandelen x $ 1,20 = $ 120). Als de puts voor $ 1,10 zouden verkopen, zouden onze kosten $ 110 zijn. (Eén contract = 100 aandelen x $ 1,10 = $ 110). En daar hebben we een tegoed van $ 10 voor onze account.

Een andere manier om wat extra geld te genereren is om een ​​call te verkopen die "tegen het geld" is, wat betekent dat de aandelen momenteel worden verhandeld tegen de uitoefenprijs van de call. Deze strategie biedt een hogere premie, maar beperkt het opwaartse potentieel. Aan de andere kant wordt het opwaartse potentieel uitgebreid door een uit de geldoproep te verkopen, maar wordt er een kleinere premie geïnd. De realiteit is dat kragen eenvoudig niet de macht hebben om winst te genereren, net zo belangrijk als andere optiestrategieën. Dat is de reden waarom de voorzichtige belegger de voordelen van kragen op een bearmarkt exploiteert. Beschouw de halsband als een hulpmiddel om te beschermen en te beschermen wanneer kansen voor vermogensgroei te riskant of moeilijk te vinden zijn. Kragen zijn zeker een voorzichtige strategie en die meestal wordt toegepast om winsten te beschermen, genereer ze niet. Beleggers moeten altijd de risico / rendementsverhouding beoordelen van elke positie die ze overwegen. Gelukkig is het risico- / opbrengstscenario voor halsbanden duidelijk: het is laag risico, lage beloning. Vanzelfsprekend zijn halsbanden niet voor iedereen. Als u het type belegger bent dat van volatiliteit geniet en een klein beetje risico loopt, zijn halsbanden zeker niet uw spel.

Aan de andere kant, als gewelddadige bewegingen in de markt u kogels laten zweten, of als u zich zorgen maakt over een aanstaande aankondiging van de winst of een actie van de Federal Reserve, zijn kragen een prima manier om uw portfolio tegen het onverwachte te beschermen.