Activist Investor Definition & Example |
How Activist Investor Paul Singer Made His Billions
Inhoudsopgave:
What it is:
Een activistische belegger investeert in een bedrijf met het doel de verandering of beïnvloeding van de beslissingen van het bedrijf.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Carl Icahn, in de jaren tachtig bekend als een 'raider', is een van de beroemdste activistische investeerders. Hij koopt een substantieel deel van de aandelen van een bedrijf en oefent druk uit op het management om acties te ondernemen die soms ongemakkelijk zijn, maar uiteindelijk in het belang van de aandeelhouders.
Dus wanneer het nieuws hits die Carl Icahn in een bedrijf heeft geïnvesteerd, is de waarde van de aandelen doorgaans stijgt niet alleen omdat de markt ziet dat een ervaren belegger gelooft dat het bedrijf ondergewaardeerd is, maar omdat beleggers weten dat Icahn veel druk zou uitoefenen op het management van de onderneming om het bedrijf efficiënter en meer in het belang van de aandeelhouders te runnen (in plaats van het management). Activisten van activisten kunnen echter verschillende agenda's hebben, zoals het wijzigen van de milieuacties van het bedrijf, het wijzigen van de productlijnen van het bedrijf, het wijzigen van de beloningsplannen van het bedrijf, enz. Een manier om te bepalen of een bedrijf doelwit is of wordt van activistische beleggers is om de SEC-formulier 13-D-deponeringen te herzien, waarin wordt vermeld wanneer een entiteit 5% of meer van de aandelen van een bedrijf heeft verworven
Waarom het ertoe doet:
Bedrijven met winstoogmerk zijn wettelijk verplicht om te handelen in het beste belang van hun eigenaren - de aandeelhouders. Wat 'de beste belangen van de aandeelhouders' vormt, is een kwestie van discussie, maar wanneer activistische beleggers betrokken raken bij een bedrijf, moeten de managers van het bedrijf beter voorbereid zijn op het verdedigen van de beslissingen die zij nemen over hoe zij aandeelhoudersgeld hebben uitgegeven. Veel beleggers waarderen het vermogen van activistische beleggers om een ondergewaardeerd bedrijf weer op het goede spoor te krijgen, evenals het feit dat wanneer hij geld verdient, de andere aandeelhouders er ook van profiteren (dit effect wordt de Icahn Lift genoemd).
