De voor- en nadelen van het gebruik van de 529 van uw kind om de schuld van de creditcard te betalen

Wanneer u uw creditcardschuld afbetaalt, is het waarschijnlijk dat uw eerste instinct alle beschikbare bronnen zal aanspreken om er zo snel mogelijk vanaf te komen. In het geval van uw opgeblazen spaarboekje is dit waarschijnlijk een goede zaak. Maar tikken op andere fondsen - zoals die op een belastingvrije pensioen- of 529-rekening - kan u kosten en belastingen kosten. Hier is wat u moet weten over de voor- en nadelen van het gebruik van de 529 van uw kind om schulden af ​​te betalen.

Wat is een 529-plan?

Een 529-plan is een belastingvoordeel met investeringsvehikels die zijn gecreëerd om te sparen voor de uitgaven voor hoger onderwijs van een begunstigde. Uw inkomsten worden niet belast door de federale overheid en worden in het algemeen ook niet belast door uw deelstaatregering. 529-plannen bieden belastingvoordelen van de staat en ze kunnen schoolgeld, toeslagen, boeken en benodigdheden voor schoolkosten dekken.

Heb ik de mogelijkheid om geld op te nemen dat bestemd is voor mijn kind?

Als u het 529-plan hebt gekocht, bent u de custodian en kunt u ervoor kiezen om het geld ervan op te nemen. Als iemand anders het 529-abonnement heeft gekocht, zoals de grootouder van uw kind of een ander familielid, hebt u er geen toegang toe. Als de grootouder het geld bijdraagt ​​aan het 529-plan waarvan jij de bewaarder bent, heb je toegang tot dat geld - hoewel ik niet suggereer om oma's bijdragen te gebruiken om schulden af ​​te lossen zonder haar toestemming.

De voordelen van het opnemen van geld uit het 529-plan van mijn kind om schulden af ​​te betalen

• Je zult sneller schulden verliezen! Het grote voordeel is natuurlijk dat u uw schuld sneller kunt betalen dan u anders zou kunnen hebben. Terwijl je je misschien zorgen maakt over het wegnemen van het fonds van je kind van hem weg, zou het wegvallen van je schuld je prioriteit moeten zijn. Studieleningen bestaan ​​tegen redelijke rentetarieven, maar de creditcardrente is in de dubbele cijfers en kan jaren of zelfs decennia vergen om het betalen van minimumbetalingen te betalen.
• U - en, op uw beurt, uw kind - zal minder gestresseerd zijn. Het hebben van een grote hoeveelheid schulden kan financiële en emotionele stress op uw gezin leggen. Door het sneller uit te roeien, zul je meer ontspannen zijn en zal je kind waarschijnlijk zijn voorbeeld volgen.

" MEER: Hoe schulden af ​​te lossen

De nadelen van het opnemen van geld uit het 529-plan van mijn kind om schulden af ​​te betalen

• U moet belasting betalen over het opnemen van niet-gekwalificeerde inkomsten.
• Je moet ook een boete betalen voor vroege distributie. Net als bij vroege 401 (k) opnames, maakt u een boete van 10% voor vroege distributie op 529 winstuitkeringen wanneer deze niet wordt gebruikt om hoger onderwijskosten voor de begunstigde te dekken.
• Uw bijdragen worden elk jaar beperkt. 529 plannen hebben een jaarlijkse contributielimiet van $ 14.000. Als je het geld ophaalt, kun je die jaren niet terugkrijgen.
• Het geld zal er niet zijn wanneer de begunstigde klaar is om te studeren. Een belangrijk punt van zorg is dat het geld niet meer toegankelijk zal zijn voor uw kind of andere begunstigde. Hoewel dit misschien niet ideaal is, kun je deze besparing mogelijk weer opbouwen als de aap met hoge rente zich niet van je af hoeft te houden.

Bottom line: Mits u de bewaarder bent van een 529-plan, hebt u de mogelijkheid om het geld op elk moment in te trekken om uw schuld af te betalen. Er zijn voor- en nadelen aan dit te doen, maar of het de moeite waard is, hangt af van uw nationale belasting- en creditcardrente en van de hoeveelheid geld die de rekening heeft opgebouwd.

Afbeelding universiteitscampus via Shutterstock