5 Fatale fouten Waarde beleggers maken |

Opmerking van de redacteur: dit artikel is bijgewerkt op 30 oktober 2013.

Waardeobjecten worden al lang beschouwd als veiligere investeringen dan groeiaandelen. Ze hebben de neiging om lagere waarderingen uit te oefenen en worden vaak gehinderd door lage verwachtingen. Dus struikelblokken kunnen worden genomen.

Maar beleggers moeten hun huiswerk maken voordat ze te snel een waardevoorraad aanhouden. Een beetje graven kan gemakkelijk rode vlaggen laten oplichten die de schijnwerpers op een waardespel afschilderen.

Hier zijn vijf fouten waar je op moet letten, omdat ze uiteindelijk de waarde kunnen vernietigen die je hoopt te vinden:

1. Verliezen die de boekwaarde doen dalen. Waardebeleggers hebben de neiging zich aangetrokken te voelen tot aandelen die handelen tegen minder dan de boekwaarde (wat betekent dat de marktwaarde van het bedrijf lager is dan het eigen vermogen dat op de balans staat). Het probleem is dat als het bedrijf geld verliest of grote afboekingen doet (informatie gevonden op de

winst- en verliesrekening), het aandelenvermogen waarschijnlijk zal eroderen. Om deze landmijn te omzeilen, zoekt u naar " onder boek "aandelen die feitelijk winstgevend zijn. (Voor meer informatie over de aandelen in het "onderboek", bekijk deze 3 aandelen met grote waarde met grote opwaartse kant.)

2. Cashflow die nooit contant wordt.

Analisten zijn vaak bezig met aandelen die goedkoop lijken op basis van hun cashflow. Inderdaad, cashflow is meestal een zeer goede maatstaf, omdat het bewijst dat een bedrijf voldoende rendement haalt uit zijn activiteiten.

Wanneer een bedrijf groeit met fast-clip, is het logisch dat het management die kasstroom opnieuw investeert in het bedrijf, wat leidt tot nog meer groei op de weg. Maar sommige bedrijven lijken voortdurend vast te zitten in de herinvesteringsmodus en pushen voortdurend geld terug in het bedrijf om gelijke tred te houden met de concurrentie. Zodat cashflow nooit resulteert in stijgende cashniveaus.

3. Een onzeker dividendrendement.

Aandelen met hoog rendement dividend worden vaak gezien als waardeaandelen. Ze kunnen een aantrekkelijke inkomstenbron bieden, zelfs als aandelen een beperkt potentieel hebben voor kapitaalgroei. Maar veel beleggers jagen ten onrechte op aandelen met ongewoon hoge dividendrendementen. En extreem hoge opbrengsten - bijvoorbeeld meer dan 10% - kunnen een teken zijn dat het dividend moet worden verlaagd.

4. Lage P / E met dalende E.

Aandelen met lage koers-winstverhouding (P / E) ratio's vertegenwoordigen vaak de beste waarde, maar alleen als de winst stabiel is of stijgt. Toch kopen sommige beleggers lage P / E-aandelen zonder te merken dat de winst midden op een langdurige daling zit.

# - ad_banner_2- # 5. Overgewaardeerde activa op de balans.

Zoals vermeld in het eerste item in deze lijst, moeten waardematen die de boekwaarde gebruiken, worden genomen met een korrel zout. Veel bedrijven dragen activa in hun boeken die niet noodzakelijkerwijs in overeenstemming zijn met werkelijke waarden in de echte wereld.

Het antwoord van Investeren:

"Aandelen zijn om een ​​reden goedkoop" is een beproefd en juist investeringsimperium. Dus wanneer u een waardebeurs tegenkomt, zoek dan naar redenen tegen de aandelen en niet voor. Als u geen grote problemen kunt vinden in de financiële overzichten of met veronderstellingen van beleggers over de toekomst, zal de waarde van de aandelen waarschijnlijk zeer bevredigend zijn.