3 mensen, 3 manieren om schoolbanken te verpletteren -

Herfinanciering bespaarde een lener $ 125 per maand. Een federaal vergevingsgezind programma vernietigde $ 5.000 van het saldo van een ander. Een derde ging all-in voor extra betalingen.

Hier is hoe drie mensen hun studieleningen verpletteren en wat je kunt leren van hun aanpak.

De leners

De technologiespecialist

Emily Ball (met dank aan Ball)

In 2015 studeerde Emily Ball af met ongeveer $ 70.000 aan studieleningen en een opleiding - nadat ze zich te laat had gerealiseerd dat ze eigenlijk geen leraar wilde worden. De inwoner van Dallas nam een ​​job op het gebied van human resources, maar dat paste ook niet goed. Ze flirtte tussen andere optredens - bartending, hondenuitlaten, videobewerking - voordat ze uiteindelijk een rol vond waar ze enthousiast over was. Als specialist op het gebied van digitale services bij PSAV, een internationaal evenementproductiebedrijf, reist ze door het land en biedt ze technische ondersteuning bij conventies.

De podcaster

Katie Welsh (Foto met dank aan Welsh)

Katie Welsh studeerde in 2010 af met ongeveer $ 30.000 aan studieleningen. Tijdens het lesgeven van de basisschool in Tampa, Florida, wisselde ze af tussen het maken van minimale betalingen en het uitstellen van betalingen. Ondertussen bleef de rente groeien, waardoor haar balans met duizenden toenam. Ze begon haar schuld agressief aan te pakken na haar verhuizing naar Arlington, Virginia, met haar vriend, Denis, een boekhouder. Het echtpaar documenteert Welsh's ervaring met schulduitbetaling met hun podcast, Chain of Wealth.

De advocaat

Joshua Goldstein (Foto met dank aan Goldstein)

Joshua Goldstein had zes cijfers in de lening van studentenleningen toen hij in 1997 afstudeerde aan de rechtenacademie en schat dat het saldo bijna $ 170.000 met rente bereikte. Bij het bouwen van zijn carrière als immigratie-advocaat beperkte hij zijn uitgaven, zodat hij extra kon betalen voor zijn leningen.

"Je gaat geen $ 170.000 betalen door je eigen lunch te maken," zegt de inwoner van Los Angeles.

De uitbetalingsstrategieën

herfinanciering

Ball, de technologiespecialist, heeft in maart 2018 ongeveer $ 64.000 aan particuliere studieleningen geherfinancierd. De overstap heeft haar rentetarief verlaagd van ongeveer 10% naar 7,5%, wat haar ongeveer $ 125 per maand bespaart.

Het extra geld hielp Bal creditcardschulden af ​​te betalen en een plaats te krijgen bij haar vriend in plaats van samen te wonen met drie huisgenoten. Herfinanciering gaf ook haar ouders vrij als mede-ondertekenaars op haar schuld.

Vergeving en hustles aan de zijkant

Welsh, de podcaster, kreeg $ 5.000 vergeven door het federale Teacher Loan Forgiveness-programma, dat vereist dat leners gedurende vijf jaar fulltime in een school met lage inkomens werken. Ze verdient ook geld met podcasting, freelance schrijven en Airbnb-hosting en steekt extra geld in de richting van haar studentenschuld. Ze heeft nog ongeveer $ 25.000 over en is van plan om dit jaar haar salaris te gebruiken om het uit te betalen, terwijl haar vriend de kosten voor levensonderhoud dekt.

Extra betalingen

Goldstein, de advocaat, verrichtte meer dan minimale betalingen om rente te verlagen en zijn studieleningen sneller af te betalen. Hij staakte het bezit van een auto, het kopen van een huis en het bijdragen aan een 401 (k) - zelfs toen hij meer begon te verdienen.

"Het was gewoon een soort psychologisch iets," zegt hij. "Ik wilde dat het weg was."

Uiteindelijk was het dat wel. Goldstein schat dat hij in 2004 schuldenvrij is geworden.

Het advies

Zorg dat je je financiën op orde hebt voordat je herfinanciert

Aanvankelijk wezen kredietverstrekkers voor het herfinancieren van studenten leningen af, omdat haar inkomen niet hoog genoeg was, zegt ze. Als je je afvraagt ​​of je studieleningen kunt herfinancieren, zorg dan dat je:

• Genoeg inkomsten om comfortabel uitgaven en schuldbetalingen te dekken.
• Een goede credit score - in de hoge 600s, tenminste.

Vermijd het uitstellen van studieleningen

Welsh stelde betalingen op haar studieleningen uit door ze uitstel te geven. Maar uitstel - en verdraagzaamheid, die vergelijkbaar is - is kostbaar. Rente komt op, zelfs als u geen betalingen verricht en wordt toegevoegd aan de hoofdsom wanneer de terugbetaling begint. Met andere woorden, u betaalt rente bovenop rente.

Als u moeite heeft om maandelijkse betalingen te betalen, moet u in plaats daarvan overstappen op een federaal inkomstengerelateerd aflossingsplan.

Maak extra betalingen op de juiste manier

Goldstein heeft minimumbetalingen gedaan voor al zijn leningen en extra betaald voor de hoogrentende leningen - dat is de beste manier om extra betalingen te maximaliseren. Instrueer uw leningsbeheerder om overbetalingen toe te passen op het leningsaldo in plaats van de betaling van de volgende maand om rente sneller te schrappen.

Achteraf gezien, Goldstein zegt dat hij een minder dure school had kunnen kiezen.

"Niemand heeft me ooit gevraagd waar ik naar de rechtenstudie ging", zegt Goldstein, die aan de Boston University School of Law studeerde. "Het betalen van een premie voor een graad is misschien geen financieel voorzichtige beslissing."

Meer van Investmentmatome

• Is college het waard? Hier is hoe de wiskunde te doen
• Is op inkomen gebaseerde terugbetaling geschikt voor u?
• Bereken de kosten van verdraagzaamheid of uitstel