15 Financiële ratio's moeten gebruiken die elke belegger zou moeten gebruiken |
5 Belangrijke Ratio's die IEDERE Belegger moet Weten - Aandelen Waarderen - Afl. 46
Financiële ratio's kunnen helpen om de overweldigende hoeveelheid informatie te vinden die te vinden is in de financiële positie van een bedrijf statements.
Weten hoe kleine stukjes belangrijke informatie te selecteren, te combineren met andere kleine stukjes informatie en het resulterende getal te interpreteren, is meer een kunst dan een wetenschap. Maar het is ongetwijfeld een van de belangrijkste kunstvormen die een belegger zou moeten oefenen. Om uw reis naar ratio-analyse te beginnen, heeft u de geconsolideerde jaarrekening van een bedrijf nodig die u vindt in de 10-K van een bedrijf en gratis beschikbaar bent op de SEC website. De drie belangrijkste financiële overzichten zijn de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht. Volg deze op voordat je verder gaat.
Hoewel er nogal wat financiële ratio's zijn, gebruiken beleggers een handjevol van hen steeds opnieuw. Deze 15 verhoudingen zijn onmisbare hulpmiddelen die deel zouden moeten uitmaken van het onderzoeksproces van elke belegger.
__________________________________________________________________
Prijsverhoudingen
Prijsverhoudingen worden gebruikt om een idee te krijgen of de prijs van een aandeel redelijk is of niet. Ze zijn gemakkelijk te gebruiken en over het algemeen vrij intuïtief, maar vergeet deze belangrijke waarschuwing niet: prijsratio's zijn "relatieve" statistieken, wat betekent dat ze alleen nuttig zijn wanneer de verhouding van een bedrijf met de ratio van een ander bedrijf, de verhouding van een bedrijf met zichzelf in de tijd, of de ratio van een bedrijf ten opzichte van een benchmark.
1) Prijs-tot-winstverhouding (P / E)
Wat u nodig hebt: Resultatenoverzicht, meest recente aandelenkoers
De formule: P / E ratio = prijs per aandeel / Winst per aandeel
Wat het betekent: denk aan de koers-winstverhouding als de prijs die u betaalt voor $ 1 aan inkomsten. Een zeer, zeer algemene vuistregel is dat aandelen die handelen met een "lage" P / E een waarde zijn, hoewel de definitie van "laag" verschilt van industrie tot sector.
[InvestingAnswers-functie: de P / E-verhouding - een echte winstmarge?]
2) PEG-ratio
Wat u nodig hebt: inkomstenoverzicht, meest recente aandelenkoers
De formule: PEG-ratio = (winst per aandeel) / verwachte jaarlijkse groei van de winst per aandeel
Wat het betekent: de PEG-ratio gebruikt het basisformaat van de P / E-verhouding voor een teller en verdeelt zich vervolgens door de potentiële groei voor EPS, die u moet inschatten. De twee ratio's lijken mogelijk erg op elkaar, maar de PEG-ratio kan rekening houden met toekomstige winstgroei. Een zeer algemene vuistregel is dat elke PEG-ratio van minder dan 1,0 als een goede waarde wordt beschouwd.
3) Prijs-tot-omzetverhouding
Wat u nodig hebt: Resultatenoverzicht, meest recente aandelenkoers
De formule: Prijs-tot-omzetverhouding = Prijs per aandeel / Jaarlijkse omzet per aandeel
Wat het betekent: lijkt veel op P / E of P / B, denk aan P / S als de prijs die u betaalt voor $ 1 aan verkopen. Als je twee verschillende bedrijven vergelijkt en je ziet dat de P / S-ratio van een bedrijf 2x is en de andere 4x, dan is het logisch om uit te zoeken waarom beleggers bereid zijn meer voor het bedrijf te betalen met een P / S van 4x. De P / S-ratio is een geweldig hulpmiddel omdat verkoopcijfers relatief betrouwbaar worden geacht, terwijl andere items in de winst- en verliesrekening, zoals inkomsten, eenvoudig kunnen worden gemanipuleerd door verschillende boekhoudregels te gebruiken.
4) Prijs / Boekverhouding (P / B)
Wat u nodig hebt: Balans, Meest recente aandelenkoers
De formule: P / B Ratio = Prijs per aandeel / Boekwaarde per aandeel
Wat het betekent: Boekwaarde (BV) staat al op de balans, het staat net onder een andere naam: eigen vermogen. Eigen vermogen is het deel van het bedrijf dat eigenaars (dat wil zeggen aandeelhouders) gratis en duidelijk bezitten. Door de boekwaarde te delen door het aantal uitstaande aandelen, krijgt u de boekwaarde per aandeel.
De P / B-ratio is, net als P / E, feitelijk het aantal dollars dat u voor $ 1 aan aandelen moet betalen. En net als P / E zijn er verschillende criteria voor wat een P / B-verhouding "hoog" of "laag" maakt.
[InvestingAnswers-functie: Do not Be Misled by the P / E Ratio]
5) Dividendopbrengst
Wat u nodig hebt: inkomstenoverzicht, meest recente aandelenkoers
De formule: dividend Opbrengst = dividend per aandeel / prijs per aandeel
Wat het betekent: dividenden zijn de belangrijkste manier waarop bedrijven geld teruggeven aan hun aandeelhouders. Als een bedrijf een dividend uitkeert, wordt het genoteerd op de balans, net boven de onderste regel. Het dividendrendement wordt gebruikt om verschillende dividendbetalende aandelen te vergelijken. Sommige mensen investeren liever in bedrijven met een stabiel dividend, zelfs als het dividendrendement laag is, terwijl anderen liever beleggen in aandelen met een hoog dividendrendement.
[InvestingAnswers Feature: Decoding the Dividend Yield Formula]
6) Dividend Uitbetalingsratio
Wat u nodig hebt: Inkomstenoverzicht
De formule: Dividend Uitbetalingsratio = Dividend / Netto inkomen
Wat het betekent: het percentage van de winst verdeeld als een dividend wordt de dividenduitkeringsratio genoemd. Sommige bedrijven handhaven een vaste uitbetalingsratio, terwijl andere proberen een vast aantal dollars te behouden dat elk jaar wordt uitbetaald (wat betekent dat de uitbetalingsratio zal fluctueren). Elk bedrijf stelt zijn eigen dividendbeleid vast op basis van wat het denkt dat in het beste belang van zijn aandeelhouders is. Inkomensbeleggers moeten veranderingen in het dividendbeleid met name goed in de gaten houden.
__________________________________________________________________
Winstgevendheid Ratio's
Winstgevendheid verhoudingen vertellen u hoe goed een bedrijf is in het omzetten van bedrijfsactiviteiten in winst. Winst is een belangrijke drijvende kracht achter de aandelenkoers en het is ongetwijfeld een van de meest nauwgezette cijfers voor zaken, financiën en beleggen.
7) Rendement op activa (ROA)
Wat u nodig hebt: resultatenrekening, balans
De formule: rendement op activa = netto inkomen / gemiddeld totaal vermogen
wat het is betekent: een bedrijf koopt activa (fabrieken, apparatuur, enz.) om zijn activiteiten te kunnen uitvoeren. ROA vertelt je hoe goed het bedrijf is om zijn vermogen te gebruiken om geld te verdienen. Als bedrijf A bijvoorbeeld 10.000 US $ aan netto-inkomsten rapporteert en eigenaar is van $ 100.000 aan activa, is de ROA ervan 10%. Voor ooit $ 1 aan activa die het bezit, kan het $ 0,10 winst per jaar genereren. Met ROA is hoger beter.
8) Rendement op eigen vermogen (ROE)
Wat u nodig hebt: resultatenrekening, balans
De formule: rendement op eigen vermogen = netto-inkomen / gemiddeld Aandelenaandeelhouders
Wat het betekent: Aandelen zijn een ander woord voor eigendom. ROE vertelt u hoe goed een bedrijf is om zijn aandeelhouders te belonen voor hun investering. Als bedrijf B bijvoorbeeld een nettoloon van $ 10.000 heeft gerapporteerd en zijn aandeelhouders $ 200.000 aan eigen vermogen hebben, is de ROE ervan 5%. Voor elke eigenaar van $ eigen aandelen, genereert het bedrijf $ 0,05 winst per jaar. Net als bij ROA, is hoger beter.
9) Winstmarge
Wat u nodig hebt: inkomstenoverzicht
De formule: Winstmarge = netto-inkomen / verkoop
Wat het betekent: de winstmarge berekent hoeveel van de totale omzet van een bedrijf naar de eindstreep stroomt. Zoals u waarschijnlijk kunt zien, is een hogere winst beter voor de aandeelhouders, net als een hoge (en / of toenemende) winstmarge.
__________________________________________________________________
Liquiditeitsratio's
Liquiditeitsratio's geven aan hoe capabel een bedrijf is om zijn kortetermijnverplichtingen na te komen. Liquiditeit is belangrijk voor een bedrijf, want in moeilijke tijden kan een bedrijf zonder voldoende liquiditeit om zijn kortlopende schulden te betalen worden gedwongen om ongunstige beslissingen te nemen om geld in te zamelen (verkopen van activa tegen een lage prijs, lenen tegen hoge rentetarieven, een deel van het bedrijf verkopen aan een investeerder in gieren, enz.).
10) Current Ratio
What you need: Balance Sheet
De formule: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
What it means: De huidige ratio meet het vermogen van een onderneming om haar kortlopende schulden te betalen met haar activa op korte termijn. Als de ratio hoger is dan 1,0, heeft het bedrijf meer kortetermijnactiva dan kortlopende schulden. Maar als de huidige ratio kleiner is dan 1,0, is het tegenovergestelde waar en zou het bedrijf kwetsbaar zijn voor onverwachte hobbels in de economie of het zakelijke klimaat.
11) Snelle ratio
Wat u nodig hebt: Balans
De formule: Quick Ratio = (actuele activa - voorraad) / Lopende verplichtingen
Wat het betekent: de snelle ratio (ook bekend als de acid-test-ratio) is vergelijkbaar met de quick-ratio, omdat het een maatstaf is voor hoe goed een bedrijf zijn kortlopende financiële verplichtingen kan nakomen. Het neemt het concept echter een stap verder. De snelle verhouding zorgt ervoor dat de voorraad wordt onderdrukt, omdat wordt aangenomen dat de verkoopvoorraad enkele weken of maanden in beslag zou nemen. De snelle ratio houdt alleen rekening met die activa die vandaag zouden kunnen worden gebruikt om kortlopende schulden te betalen.
__________________________________________________________________
Debt Ratios
Deze ratio's zijn gericht op de gezondheid van een onderneming op lange termijn, met name het effect van de kapitaal- en financieringsstructuur op het bedrijf: 12) Debt to Equity Ratio Wat u nodig hebt: Balans De formule: Debt-to-Equity Ratio = Totaal verplichtingen / Total Shareholder Equity Wat het betekent: Totaal passiva en totaal eigen vermogen zijn beide te vinden op de balans. De debt-to-equity ratio meet de relatie tussen het bedrag van het geleende kapitaal (dat wil zeggen de schuld) en de hoeveelheid kapitaal ingebracht door de aandeelhouders (dat wil zeggen het eigen vermogen). Over het algemeen wordt de verhouding schulden / eigen vermogen van een bedrijf groter naarmate deze meer risicovol wordt, omdat als deze niet in staat is om aan haar schuldverplichtingen te voldoen, deze failliet zal gaan. 13) Interest Coverage Ratio Wat u nodig hebt: inkomstenoverzicht De formule: Interest Coverage Ratio = EBIT / Interestlast Wat het betekent: Zowel de EBIT (ook bekend als de operationele baten) als de rentelasten zijn te vinden op de resultatenrekening. De rentedekkingsratio, ook wel times interest earned (TIE) genoemd, is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf aan zijn rentebetalingsverplichtingen kan voldoen. Als een bedrijf niet genoeg kan verdienen om rentebetalingen te doen, zal het faillissement worden gedwongen. Alles lager dan 1,0 is meestal een teken van problemen.
