Toxische activa Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

Toxische activa zijn activa die een aanzienlijke waardevermindering hebben ondergaan en een actieve markt missen waar ze kunnen worden verkocht. Toxische activa zijn ook bekend als problematische activa.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De bekendste voorbeelden van toxische activa zijn subprime-hypotheken. Nadat de vastgoedmarkt in 2007-2008 instortte, verloren subprime hypotheken een groot deel van hun waarde en werd het bijna onmogelijk om te verkopen. Omdat de markt voor subprime-hypotheken niet liquide was, moest elke eigenaar van een subprime-hypotheek ze tegen een verkoopprijs verkopen als het nodig was om ze te lossen. Banken, verzekeringsmaatschappijen en hedgefondsen hadden een relatief groot aantal van deze toxische activa op hun balans staan, en nadat hun waarde sterk kelderde, vonden veel van deze bedrijven dat ze insolvent waren.

Waarom het belangrijk is:

Het Amerikaanse ministerie van de Schatkist creëerde in 2009 TARP (Troubled Asset Relief Program) om tot $ 700 miljard aan giftige vastgoedactiva te kopen of te verzekeren die eigendom zijn van banken en andere particuliere financiële instellingen. TARP richtte zich voornamelijk op een onroerend goed-derivaat, een "collateralized debt obligation", of CDO, dat actief had gehandeld totdat wijdverbreide foreclosures de secundaire markt voor CDO's deden opdrogen. Door hun giftige activa te kopen, stond TARP de banken toe om hun balansen te stabiliseren, verdere verliezen te voorkomen en opnieuw te gaan lenen.