Definitie van tijdwaarde & voorbeeld |

Wat het is:

In de wereld van de optieshandel zijn er twee componenten die de prijs van een optie vormen. De eerste is intrinsieke waarde (die de waargenomen waarde van de onderliggende beveiliging vertegenwoordigt) en de tweede is tijdswaarde . De tijdswaarde is in feite de risicopremie die de verkoper nodig heeft om de koper van de optie de recht om de voorraad te kopen / verkopen tot de vervaldatum. Beschouw dit onderdeel als de "verzekeringspremie" van de optie.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Wanneer u de tijdwaarde berekent, wordt deze als een waarde van een andere optie dan de intrinsieke waarde ervan gemeten.

Optieprijs - Intrinsieke waarde = Tijdwaarde

Als bedrijf XYZ bijvoorbeeld handelt voor $ 25 en de XYZ 20-calloptie wordt verhandeld tegen $ 7, dan zouden we zeggen dat de optie een intrinsieke waarde heeft van $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 5) en een tijdswaarde van $ 2 ($ 7 - $ 5 = $ 2).

Opties met een intrinsieke waarde van nul zijn volledig samengesteld uit tijdwaarde.

Waarom het belangrijk is:

Kopers betalen voor tijdswaarde omdat ze verwachten dat de optiepremie in de toekomst zal stijgen, meestal veroorzaakt door een verwachte verandering in de prijs van het onderliggende futures-contract. Hoe langer een optie is voordat deze verloopt, hoe meer tijd (en meer kans) het heeft om in het geld te komen. Naarmate de vervaldatum nadert, neemt de tijdwaarde af (omdat er minder kans is dat deze in het geld vervalt).

De tijdswaarde is gemakkelijk te zien bij het bekijken van de prijs van een optie, maar de feitelijke afleiding van de tijdswaarde is gebaseerd op een vrij complexe vergelijking. Kortom, de tijdwaarde van een optie wordt grotendeels bepaald door de hoeveelheid volatiliteit die volgens de markt de aandelen zullen vertonen voor de vervaldatum. Als de markt niet verwacht dat de aandelen veel bewegen, is de tijdwaarde van de optie relatief laag. Intussen geldt het tegenovergestelde voor aandelen waarvan wordt verwacht dat ze zeer volatiel zijn. Hoge-bèta-aandelen, of aandelen die doorgaans volatieler zijn dan de algemene markt, hebben meestal zeer hoge tijdswaarden vanwege de onzekerheid van de aandelenkoers voorafgaand aan het verstrijken van een optie.