Finova Financial Auto Equity-lening: beoordeling 2018

Het in Florida gevestigde Finova Financial is in 2015 begonnen met lenen. Het bedrijf wil de kosten en het gedoe van een autoliefening verminderen, zegt CEO Gregory Keough.

Finova-leningen worden geadverteerd als kredietlijnen, maar ze verschillen van het doorlopende krediet dat is gekoppeld aan een creditcard of persoonlijke kredietlijn omdat u uw geleende bedrag ineens ontvangt, niet als een kredietlimiet.

Finova zegt dat haar leningen zijn ontworpen om de belangrijkste nadelen van autoleningleningen aan te pakken, die gewoonlijk 300% APR kosten en die binnen een paar maanden moeten worden betaald, waardoor veel leners in een schuldenspiraal blijven of het risico lopen hun voertuigen te verliezen, volgens een rapport uit 2015 door de Pew Charitable Trusts. Lenders vereisen ook een persoonlijk bezoek om de leningaanvraag in te vullen.

Finova biedt een langere uitleentermijn, lagere tarieven en een online-toepassing, zegt Keough. Leners lopen nog steeds het risico hun voertuig te verliezen, maar Finova zegt dat het probeert om te werken met leners die moeite hebben om betalingen te doen voordat ze in een standaardsituatie terechtkomen.

Wat kost een Finova-lening?

Gemiddeld leent een Finova-klant $ 1.700 en komt hij in aanmerking voor een APR van 22,5%, aldus het bedrijf. Finova's verklaarde APR varieert van 17% tot 30%, maar door het toevoegen van kosten en de verzekeringskosten voor een lening van $ 1700, is de effectieve APR feitelijk 187%.

Hier is een uitsplitsing van de kosten verbonden aan Finova-leningen:

• Extra kosten: Niet alle kosten zijn inbegrepen in de APR die u ontvangt. Bovenop het tarief waarvoor u in aanmerking komt, moet u een vergoeding van $ 25 "kredietonderzoek" betalen.
• MoneyGram-kosten: Veel van haar leners hebben geen bankrekeningen, aldus Finova, dus kredietnemers gebruiken meestal MoneyGram-locaties om hun lening af te betalen. MoneyGram berekent een vast bedrag van $ 11,50 per betaling voor bedragen onder $ 900. (Finova staat ook betalingen via bankpas en creditcard toe).
• Verzekeringskosten: Finova vereist dat leners vooraf betalen voor een uitgebreide verzekering van 12 maanden en een aanvaring of een optionele verzekeringsvorm van het bedrijf kopen, ook bekend als een 'addendum bij een schuldannulering'.

In tegenstelling tot uitgebreide en aanvaringsverzekeringen dekt deze optionele functie alleen uw leningbetalingen als uw auto is beschadigd of opgeteld. Het dekt niet de kosten van het repareren van uw auto in geval van een ongeluk.

De kosten van Finova's addendum zijn bijna gelijk aan het geleende bedrag waarvoor een lener is goedgekeurd, zegt het bedrijf. Een deel van uw maandelijkse leningbetaling gaat naar het addendum voor de duur van de lening. Het addendum kan de kosten van uw lening aanzienlijk verhogen. Bijvoorbeeld: Overweeg een Finova-lening van $ 1.700 die is zekergesteld in een Toyota Camry van 2003, te betalen binnen 12 maanden. Finova's addendum voor 12 maanden zou $ 1.700 aan de kosten van de lening toevoegen.

Kijkend naar het alternatief, dit zijn de kosten van 12 maanden uitgebreid en botsingsdekking in de zes staten die Finova bedient, volgens onze site autoverzekeringstool:

• Arizona: $ 298,90
• Californië: $ 310,10
• Florida: $ 305,50
• New Mexico: $ 327,80
• South Carolina: $ 235,70
• Tennessee: $ 353

(Onze berekening gaat uit van een 37-jarige vrouwelijke bestuurder met een slechte credit score en een goed rijgedrag, zoals Finova zijn typische lener beschrijft.Alle staten hebben ook een aansprakelijkheidsverzekering nodig.)

In elk van de staten zijn de kosten van de dekking veel minder dan het adovolum Finova ad $ 1.700, maar het moet vooraf betaald zijn - iets dat maar weinig leners kunnen doen. Als gevolg hiervan kiest 80% van de kredietnemers voor het duurdere Finova-addendum, zegt het bedrijf.

Alternatieven voor Finova

Hoewel ze aanzienlijk goedkoper zijn dan traditionele autoleningen of flitskredieten, zijn Finova-leningen nog steeds een dure optie.

Als u een slechte kredietwaardigheid heeft, raadt Investmentmatome aan eerst goedkopere alternatieven uit te putten, zelfs in geval van nood:

Afhankelijk van uw kredietgeschiedenis en de staat van uw voertuig, kunt u in aanmerking komen voor een autolening van een bank of een credit union of een beveiligde lening van een online kredietverstrekker.Deze leningen hebben een maximale APR van 36% en de terugbetalingsvoorwaarden bestrijken meerdere jaren.

Volgende stappen

Controleer uw credit score gratis op Investmentmatome

Meer informatie over leningen voor autoleningen

Ontdek hoe beveiligde leningen werken