DuPont-analyse Definitie en voorbeeld |
Return on Investment ► ROI ► Du-Pont-Schema ► Gesamtkapitalrentabilität - Beispiel
Inhoudsopgave:
Wat het is:
DuPont-analyse onderzoekt het rendement op eigen vermogen (ROE), analyse van de winstmarge, totale activa-omzet, en financiële hefboomwerking. Het is gemaakt door de DuPont Corporation in de jaren 1920.
Hoe het werkt (voorbeeld):
De DuPont-analyse wordt ook wel de DuPont-identiteit genoemd.
In een DuPont-analyse is de formule voor ROE:
ROE = Winstmarge x Totale activa Omzet x Leverage Factor
De formule wordt verder uitgesplitst naar:
ROE = (Netto-inkomen / Opbrengsten) x (Opbrengsten / Totaal Activa) x (Totaal Activa / Eigen Vermogen)
Laten we bijvoorbeeld de volgende informatie voor bedrijf XYZ overwegen:
Met behulp van de bovenstaande formule kunnen we berekenen dat de ROE van bedrijf XYZ:
ROE = ($ 2000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x is ($ 25.000 / $ 5.000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 of 40%
De DuPont-analyse analyseert de weergegeven aantallen in winstmarge ($ 2.000 / $ 10.000), totale activa-omzet ($ 10.000 / $ 25.000) en leverage-factor ($ 25.000 / $ 5.000) om de ROE van bedrijf XYZ te vinden.
Waarom het belangrijk is:
De DuPont-analyse is belangrijk en bepaalt wat de ROE van een bedrijf drijft; Winstmarge toont de operationele efficiëntie, omzet van activa toont de efficiëntie van het gebruik van activa, en hefboomfactor geeft aan hoeveel hefboom wordt gebruikt.
De methode gaat verder dan de winstmarge om te begrijpen hoe efficiënt de activa van een bedrijf omzet of contant geld genereren en hoe goed een bedrijf gebruikt schuld om meer rendement te genereren.
Met behulp van deze drie factoren kan een DuPont-analyse analisten toelaten een bedrijf te ontleden, efficiënt bepalen waar het bedrijf zwak en sterk is en snel weten naar welke bedrijfsonderdelen moet worden gekeken (bijv. beheer, schuldenstructuur, marges) voor meer antwoorden. De maatregel is echter nog steeds breed en vormt geen vervanging voor een gedetailleerde analyse.
De DuPont-analyse lijkt zowel de resultatenrekening als de balans te gebruiken om het onderzoek uit te voeren. Als gevolg hiervan kunnen belangrijke aankopen van activa, overnames of andere belangrijke wijzigingen de ROE-berekening verstoren. Veel analisten gebruiken gemiddelde activa en eigen vermogen om deze vertekening te verminderen, hoewel in die benadering wordt verondersteld dat de balanswijzigingen zich in de loop van het jaar gestaag voordeden, wat ook niet klopt.
