Cashflow van operationele activiteiten Definitie & formule |

Wat het is:

Kasstroom uit operationele activiteiten is een deel van de cashflow verklaring die informatie geeft over de kasstroomgenererende vaardigheden van de kernactiviteiten van een bedrijf.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Kasstroom uit operationele activiteiten wordt over het algemeen berekend volgens de volgende formule:

Cash Stroom van operationele activiteiten = Netto inkomen + Noncash kosten + Veranderingen in werkkapitaal

De niet-kasuitgaven zijn meestal de afschrijvings- en / of amortisatiekosten die op de winst-en-verliesrekening van de onderneming worden vermeld.

Een kasstroomoverzicht breekt meestal een bedrijf uit kasmiddelen en gebruik voor de periode in drie categorieën: kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, kasstromen uit investeringsactiviteiten en kasstromen uit financieringsactiviteiten. Kasstromen uit operationele activiteiten meten hoofdzakelijk de kasstroomgenererende vaardigheden van de kernactiviteiten van het bedrijf in plaats van het vermogen om kapitaal aan te trekken of activa aan te kopen.

Omdat werkkapitaal een component is van de kasstroom uit operationele activiteiten, moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat bedrijven de kasstroom uit operationele activiteiten kunnen beïnvloeden door de tijd die zij nodig hebben om de rekeningen te betalen te verlengen (waardoor hun contanten behouden blijven), waardoor de tijd die het kost verzamelen wat hun verschuldigd is (dus het versnellen van de ontvangst van contant geld), en het uitstellen van het kopen van voorraad (opnieuw dus het behoud van geld). Het is ook belangrijk om op te merken dat bedrijven ook enige speelruimte hebben over welke items al dan niet worden beschouwd als kapitaaluitgaven, en de belegger moet zich hiervan bewust zijn bij het vergelijken van de cashflow van verschillende bedrijven.

Het is belangrijk om op te merken dat contanten stroom is niet hetzelfde als het nettoresultaat, dat transacties omvat die geen daadwerkelijke geldoverdrachten betroffen (afschrijvingen zijn een gebruikelijk voorbeeld van een niet-kasuitgave die is opgenomen in netto-inkomstenberekeningen maar niet in kasstroomberekeningen).

Waarom het van belang is:

Cash helpt bedrijven om uit te breiden, nieuwe producten te ontwikkelen, aandelen terug te kopen, dividenden te betalen of schulden te verminderen. Dit is de reden waarom sommige mensen hun kasstroomafschriften meer waarderen dan andere andere financiële overzichten of metingen, inclusief de winst per aandeel. Dat is ook de reden waarom veel analisten kijken naar kasstromen uit bedrijfsactiviteiten voor inzicht in de kern van de kasstroomgenererende onderneming. motor.

Vrijwel alle kasstroommaatregelen worden zwaar beïnvloed door de toestand van de operationele kasstromen van een bedrijf, die op zijn beurt sterk worden beïnvloed door het netto-inkomen van een bedrijf. Hogere opbrengsten, lagere overheadkosten en meer efficiëntie zijn dus grote drijfveren voor de kasstroom uit operationele activiteiten. Om deze redenen jagen beleggers vaak op bedrijven die een hoge of verbeterende kasstroom uit operationele activiteiten hebben, maar lage aandelenkoersen - de ongelijkheid betekent vaak dat de aandelenprijs snel zal stijgen.

Het is echter belangrijk om op te merken dat het hebben van negatieve contanten flow voor een tijd is niet altijd een slechte zaak. Als een bedrijf een tijd lang netto contant geld uit operaties spendeert, omdat het bijvoorbeeld een nieuw product introduceert, kan dit uiteindelijk vruchten afwerpen als de activiteiten van het bedrijf meer contanten genereren. Aan de andere kant, als het bedrijf een negatieve kasstroom uit bedrijfsactiviteiten heeft omdat het slechte managementbeslissingen heeft genomen, dan is het voordeel op lange termijn mogelijk niet aanwezig.