Netto presentatiewaarde (NPV) Definitie en voorbeeld |

Wat is het:

Netto contante waarde (NPV) is de huidige waarde van de verwachte instroom van kasmiddelen minus de kosten van het verwerven van de investering.

Hoe het werkt (voorbeeld):

De formule voor NPV is:

NPV = (instroom van kasstromen uit investeringen) - (uitgaande kasstromen of kosten van investering)

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ Bedrijf ABC wil kopen. Het vergt een zorgvuldige blik op de projecties van Company ABC voor de komende 10 jaar. Het boekt een korting op die geprojecteerde kasinstromen terug naar het heden met behulp van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) en trekt vervolgens de kosten van de aanschaf van bedrijf ABC af. <[Om meer te leren over het berekenen van de contante waarde (PV), moet u A lezen. Primer op huidige waarde en de vele toepassingen]

Kosten om vandaag bedrijf ABC te kopen: $ 1.000.000

contante waarde (PV) van kasstromen van acquisitiebedrijf ABC:

jaar 1: $ 200.000

jaar 2: $ 150.000

Jaar 3: $ 100.000

Jaar 4: $ 75.000

Jaar 5: $ 70.000

Jaar 6: $ 55.000

Jaar 7: $ 50.000

Jaar 8: $ 45.000

Jaar 9: $ 30.000

Jaar 10: $ 10.000

Totaal: $ 785.000

Nu we de totale cashflow voor de komende 10 jaar kennen (de totale instroom van kasmiddelen uit de investering), samen met de totale kosten van de investering in Company ABC, kan de formule gebruiken om NPV te berekenen:

Netto contante waarde (NPV) = $ 785.000 - $ 1.000.000 = - $ 215.000

Op dit moment zou het management voor bedrijf XYZ de regel voor de huidige nettowaarde gebruiken om te beslissen of de acquisitie van Bedrijf ABC voortzetten. Omdat de NPV negatief is, zouden ze moeten zeggen: "Nee."

Waarom het ertoe doet:

NPV

wordt gebruikt om een ​​investeringsbeslissing te analyseren en om de bedrijfsleiding een duidelijke manier te geven om te bepalen of de investering waarde toevoegt naar het bedrijf. Als een investering een positieve netto contante waarde heeft, zal deze doorgaans waarde toevoegen aan het bedrijf en de aandeelhouders van het bedrijf ten goede komen. Berekeningen van de netto contante waarde kunnen worden gebruikt voor zowel overnames (zoals in het bovenstaande voorbeeld) of toekomstige kapitaalprojecten. Als een bedrijf bijvoorbeeld besluit een nieuwe productlijn te openen, kunnen zij NPV gebruiken om te achterhalen of de verwachte toekomstige instroom van kasmiddelen de toekomstige kosten van het starten en uitvoeren van het project dekt. Als het project een positieve NPV heeft, voegt het waarde toe aan het bedrijf en moet daarom worden overwogen.