MLP's en belastingen: wat beleggers moeten weten |
Financiële dilemma's: sparen of beleggen? - RTL Z NIEUWS
Bijgewerkt: 7 februari 2013
Naarmate de feestdagen veranderen naar het belastingseizoen, vreugde wordt vervangen door iets meer als verwarring en angst. En met een goede reden. Verschillende investeringen leiden onvermijdelijk tot belastinggerelateerde vragen.
Master limited partnerships (MLP's) zijn het laatste decennium in de kijker gezet en vandaag zijn er bijna 100 uitgevende instellingen met een gecombineerde marktkapitalisatie van meer dan $ 350 miljard. Samen met deze groei in MLP's komt nieuwe belastingterminologie vergelijkbaar met alfabetsoep. Tegelijkertijd zijn er een aantal verschillende MLP-investeringsproductstructuren met uiteenlopende belastingeffecten - wat vooral intimiderend kan zijn voor beleggers die nieuw zijn in de sector.
Ons doel met deze gids is om een aantal van de belastingvoorwaarden te verduidelijken en mogelijke fiscale gevolgen voor een MLP-belegger te verklaren.
MLP Belasting 101: het overzicht
MLP's lijken in sommige opzichten op bedrijven, maar zijn totaal verschillend in andere, vooral met betrekking tot fiscale behandeling. Een bedrijf is een afzonderlijke rechtspersoon, los van zijn aandeelhouders en werknemers. Net als individuele belastingbetalers moet een onderneming belasting betalen over haar inkomsten. Voor zover de onderneming dividenden uitkeert, moeten aandeelhouders ook inkomstenbelasting over hen betalen.
MLP's betalen daarentegen geen belasting op het niveau van de entiteit als ze kwalificeren als "openbaar verhandelde partnerschappen" door te voldoen aan speciale vereisten voor "in aanmerking komende inkomsten". "In aanmerking komend inkomen" wordt gegenereerd uit de exploratie, ontwikkeling, mijnbouw of productie, verwerking, raffinage, transport (inclusief pijpleidingen die gas, olie of producten vervoeren) of marketing van mineralen of natuurlijke hulpbronnen. Energie MLP's kregen een speciale fiscale behandeling om kapitaalinvesteringen in de binnenlandse energie-infrastructuur aan te moedigen. De meeste MLP's van vandaag zijn in energie-, hout- of vastgoedgerelateerde bedrijven.
Als partnerschappen zijn MLP's doorstroombelastingentiteiten, met de verplichting om de door de partners doorbelaste belastingen te betalen. Vanuit fiscaal oogpunt bent u als een gelieerde vennoot in een MLP (ook een "unithouder" genoemd) verantwoordelijk voor het betalen van uw eigen aandeel in de belastingplicht van het partnerschap. U krijgt een deel van de inkomsten, winsten, verliezen en aftrekkingen van de MLP toegewezen op basis van uw percentage van het eigendom in de MLP. U meldt die nummers op uw eigen belastingaangifte en betaalt de verschuldigde belastingen. Dit elimineert in wezen de "dubbele belasting" die over het algemeen wordt toegepast op ondernemingen (waarbij het bedrijf belastingen betaalt op zijn inkomsten en de aandeelhouders van het bedrijf betalen ook belastingen op de dividenden van het bedrijf).
Het bedrag aan inkomsten en aftrekkingen (zoals afschrijving) dat aan u is toegewezen, is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder de timing van uw belegging, uw aankoopprijs en de mate van herinvestering door het MLP in zijn activiteiten. Het is belangrijk op te merken dat als belastbare inkomsten uw belastbare inkomen uw aandeel in het belastbare inkomen van de MLP zal omvatten, ongeacht of u daadwerkelijk contante uitkeringen ontvangt van de MLP.
Belastingvragen kunnen zich voordoen kort nadat u een MLP hebt gekocht, dus we zullen u door enkele van de veelgestelde vragen van nieuwe MLP-investeerders leiden.
De ups en downs van belastingbasis Boekhouding
Bij beleggingen in MLP's, het is belangrijk om vanaf het allereerste begin gedetailleerde gegevens bij te houden. Dit komt omdat u de belastingsbasis van uw MLP-investering moet volgen vanaf het moment van aankoop tot het moment waarop u verkoopt. Het is handig om uitgebreide en bijgewerkte records bij te houden van de items die van invloed zijn op uw belastinggrondslag, omdat uw belastinggrondslag wordt gebruikt om uw winst of verlies te berekenen bij de verkoop van een MLP.
Uw initiële belastinggrondslag geeft simpelweg de waarde van uw initiële investering weer. Zoals bij elke investering, is uw initiële belastinggrondslag het startpunt van waaruit uw toekomstige winsten en verliezen op de investering worden berekend.
Maar in tegenstelling tot andere gewone vanille-investeringen, is het wat er gebeurt op een doorgaande basis die MLP-beleggen een beetje ingewikkelder kan maken. Allereerst wordt uw belastinggrondslag verlaagd met het bedrag van de contante uitkeringen die u van de MLP hebt ontvangen. Vervolgens wordt uw basis verhoogd met uw aandeel in het belastbare inkomen van een MLP (of verlaagd met uw aandeel in de belastbare verliezen van een MLP).
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u een initiële investering van $ 1.000 in MLP XYZ doet door 100 eenheden te kopen voor $ 10 per stuk. Een paar maanden na het einde van het jaar ontvangt u belastingdocumenten (een Schedule K-1 genaamd) en merkt u op dat u in de loop van het jaar $ 60 aan contante uitkeringen ontving. De belastingdocumenten vermelden ook dat uw pro rata aandeel belastbaar inkomen $ 12 is (in de volgende secties zullen we deze voorwaarden uitbreiden).
Na een jaar is uw aangepaste belastinggrondslag als volgt:
Opmerking: de $ 12 is wat wordt weergegeven op uw K-1. De $ 40 en $ (28) worden niet geleverd door de MLP op een K-1, maar zijn hierboven geïllustreerd om een voorbeeld te geven van hoe de MLP het belastbaar inkomen / (verlies) berekent.
De DS: uitkeringen, afschrijving en uitstel
Hoewel ze op bedrijfsdividenden lijken, worden MLP-contante betalingen aan houders van deelnemingsrechten 'uitkeringen' genoemd. In het kader van hun partnerschapsovereenkomsten moeten MLP's over het algemeen het grootste deel van hun uitkeerbare cashflow verdelen onder hun aandeelhouders. De niveaus van deze uitkeringen zijn historisch gezien zeer aantrekkelijk geweest - momenteel gemiddeld ongeveer 6% van hun huidige marktprijs. MLP's betalen doorgaans driemaandelijkse uitkeringen aan hun houders van deelnemingsrechten.
# - ad_banner_2- # Door een MLP aan haar houders van deelnemingsrechten uitgekeerde cashuitkeringen zijn gebaseerd op de cashflow van een MLP, zoals gegenereerd door de onderliggende activa. Dientengevolge zijn contante uitkeringen meestal niet hetzelfde als (en zijn aanzienlijk groter dan) het belastbare inkomen van de MLP. Dit komt omdat niet-geldelijke posten, zoals afschrijvingen, worden afgetrokken van het belastbare inkomen van een MLP. Dit is ook waarom het op het eerste gezicht verwarrend kan zijn om de winst-en-verliesrekening van een MLP (die wordt verminderd met niet-geldelijke afschrijving) te vergelijken met zijn cashflowstroom van uitkeringen (die niet wordt beïnvloed door de niet-geldelijke afschrijving).
Als MLP-titeldeelnemer is uw proportionele deel van de afschrijvingskosten van het partnerschap opgenomen in uw aandeel in het belastbare inkomen van de MLP. Het bedrag van de afschrijvingskosten dat aan u is toegewezen, wordt bepaald door een aantal factoren, waaronder uw aankoopprijs. Extra afschrijving van nieuwe investeringen in infrastructuur door het MLP kan ook worden gegenereerd.
De afschrijvingsaftrek betekent in feite dat uw algemene belastingaanslag kan worden uitgesteld. De mate waarin uw MLP-uitkering wordt behandeld als uitgesteld, hangt af van uw aandeel in het belastbaar inkomen van een MLP. Omdat veel MLP's weinig of geen belastbaar inkomen hebben, worden uitkeringen in contanten die het belastbaar inkomen overschrijden dat wordt ontvangen van een MLP fiscaal uitgesteld. Deze belastinguitgestelde verdelingen worden beschouwd als een 'terugkeer van kapitaal' omdat ze uw belastinggrondslag in de MLP verlagen.
Deze door belasting overgedragen karakteristiek is logisch als u de activa in aanmerking neemt die in de regel eigendom zijn van een MLP. De onderliggende activa van een MLP (zoals pijpleidingen) zijn extreem langlevend, met minimaal verouderingsrisico en lage onderhoudskosten. Op de juiste manier onderhouden, hebben pijpleidingen een levensduur van meerdere decennia - met de waarde van hun 'recht van recht', waarschijnlijk met een levensduur die dat overschrijdt. Voor belastingdoeleinden worden pijplijnen echter sneller afgeschreven dan ze verbruiken (hun economisch gebruik). Dit resulterende afschrijvingsschild kan een aantrekkelijk belastinguitstel bieden voor een MLP-investering, met name in de beginjaren.
De mechanica achter de belastinguitstel kan nogal complex zijn. U bent misschien bekend met MLP-kennis over het feit dat 80% van de distributies van een MLP de neiging hebben om belasting uit te stellen. Dit is een te eenvoudige veronderstelling (en sterk afhankelijk van de timing van uw investering en een bepaalde MLP). In onze ervaring hebben we vastgesteld dat de belastingafhankelijkheid die aan een MLP-investering is gekoppeld, variabel is, op basis van specifieke omstandigheden van elke MLP, evenals de timing en prijs van de investering in een MLP.
Uw boeken sluiten op MLP-verkoop
Wanneer u een MLP verkoopt, berekent u uw winst of verlies, net als bij elke andere belegging. Uw belastbare winst is het verschil tussen de verkoopprijs en uw aangepaste belastinggrondslag. Deze volledige winst wordt echter niet in dezelfde mate belast en moet in twee componenten worden opgesplitst.
Ten eerste wordt het deel van uw winst dat is toe te schrijven aan afschrijvingen belast tegen normale inkomsten ("recapture" genoemd). Deze informatie wordt verstrekt in een aanvullend verkoopschema van het K-1-pakket (we bekijken de K-1 in de volgende sectie nader). Denk aan het recuperatiegedeelte op deze manier - in plaats van de toepasselijke gewone inkomsten te betalen toen u uw contante uitkering ontving, stelde u een deel van de belasting uit (vanwege de aftrekverminderingen die werden doorgegeven door de MLP). Daarom, bij verkoop, "herovert" de overheid (en betaalt u) de belasting die werd uitgesteld.
Ten tweede is de rest van de winst (het verschil tussen uw verkoopprijs en belastinggrondslag minus de gewone winst die wordt weerspiegeld in het K-1-verkoopschema) uw kapitaalwinst en wordt deze belast tegen het toepasselijke belastingtarief vermogensbelasting, in periode van vasthouden.
Het volgende voorbeeld illustreert hoe de fiscale behandeling van een hypothetische MLP-uitverkoop eruit zou kunnen zien. In ons voorbeeld, een jaar na aankoop van 100 MLP-eenheden tegen $ 10 per eenheid, verkoopt u de 100 eenheden voor $ 12 per eenheid, voor een totale verkoopopbrengst van $ 1.200. Met een belastinggrondslag van $ 952, is je winst $ 248, waarvan $ 28 wordt belast als "herovering" tegen de normale inkomsten (op basis van de afschrijving die je eerder hebt ontvangen) en $ 220 wordt belast als vermogenswinst:
Het belastingpakket zelf: De componenten begrijpen
De belastinggegevens voor partnerschap worden jaarlijks aan u verstrekt door de MLP op IRS Schedule K-1 (formulier 1065) en in andere belangrijke aanvullende belastingplanningen. Deze informatie wordt doorgaans tussen midden februari en begin april bezorgd in postvakken van beleggers. De K-1's zijn ook beschikbaar op MLP-websites, toegankelijk via uw naam en federale belasting-ID. Elke afzonderlijke MLP-investering genereert zijn eigen K-1.
Het goede nieuws is dat gekwalificeerde belastingbereiders bekend moeten zijn met MLP K-1's en in staat zouden moeten zijn hen tegemoet te komen tegen bepaalde marginale kosten. Persoonlijke belastingvoorbereidingssoftware kan ook geschikt zijn voor K-1's. K-1's voegen echter een laag van complexiteit toe aan belastingvoorbereiding en soms onzekere timing.
Het eerste dat u moet doen bij het ontvangen van uw belastingdocumenten, is om het aantal eenheden te bevestigen dat wordt weergegeven in het aanvullende schema van uw K-1. Accountantskantoren die worden ingehuurd om K-1's voor te bereiden, gebruiken de holding- en transactiegegevens die zijn verstrekt door uw custodian of beursvennootschap. Af en toe kunnen dergelijke gegevens onvolledig of onjuist zijn en tot fouten leiden. Het potentieel voor onjuiste informatie neemt toe als u uw custodian- of accountinformatie gedurende het jaar heeft gewijzigd. Mocht een van de informatie niet overeenstemmen met uw begrip, dan is het belangrijk om de belastingregel van de MLP te bellen om de informatie te laten corrigeren.
Daarnaast kunnen houders van deelbewijzen verplicht zijn om afzonderlijke inkomstenbelastingaangiften in te voeren in elke staat waarin een MLP actief is. Afhankelijk van de grootte van de MLP-portefeuille van een belegger, kunnen inkomsten uit MLP die toerekenbaar zijn aan andere staten dan de staat waar u woont, resulteren in aanvullende vereisten voor het indienen van belastingaangiften.
Wat zit er in een K-1 pakket?
Elke K-1 pakket bevat een Schedule K-1, een eigendomsplanning, een verkoopafroepschema en een staatsschema.
Deel I: Geeft informatie over het partnerschap, inclusief het adres en of het een openbaar verhandeld partnerschap is (maw een meester commanditaire vennootschap).
Deel II: verschaft informatie over u als een beperkte partner. Zorg ervoor dit gebied zorgvuldig te controleren om zeker te zijn dat het uw juiste informatie heeft.
Deel III: Geeft details over uw aandeel in inkomsten, aftrekkingen / credits en andere items voor het lopende jaar.
Ownership schedule: Uw geschiedenis van aankopen en verkopen, en de datums en hoeveelheden van elke transactie, worden hier weergegeven.
Omzetschema: Als u gedurende het jaar een belastbare verkoop had, wordt dit schema voornamelijk gebruikt om informatie te verstrekken over uw gewone winst (herovering). Dit schema wordt verstrekt als u gedurende het jaar eenheden verkocht.
Staatsschema: Dit schema bevat alle staten waarin het MLP actief is en het aandeel van de beperkte partner in het inkomen (verlies) dat aan die staat wordt toegeschreven. Mogelijk moet u belastingaangiften indienen in deze staten. Uw belastingadviseur moet u kunnen helpen bij het begrijpen van eventuele vereisten voor het indienen van archieven in de Verenigde Staten.
Aanvullende details voor de vakken in Schedule K-1 en waar dergelijke informatie doorgaans wordt gebruikt voor uw belastingaangifte, worden als volgt geschetst:
Aanvullende belastingcomplexiteiten: UBTI, passieve activiteit en estate planning
Het bezit van MLP's door bepaalde beleggers kan extra belastingcomplexiteiten en inefficiënties creëren. Personeelsbeloningsregelingen, van belasting vrijgestelde organisaties (stichtingen, liefdadige restanten, bedrijfspensioenregelingen) en bepaalde fiscaal aantrekkelijke afboekingsrekeningen (inclusief individuele afboekingsrekeningen en 401ks) zijn doorgaans per definitie erg fiscaal efficiënt.
Helaas hebben ze ook speciale belastingregels met betrekking tot niet-verbonden belastbare inkomsten voor bedrijven (UBTI), die bijna altijd wordt gegenereerd door te investeren in MLP's. In eenvoudige bewoordingen wordt een "niet-gerelateerde" handel of bedrijf door de IRS gedefinieerd om niet substantieel gerelateerd te zijn aan het liefdadige, educatieve of andere doel van een account of organisatie. Een investering in een energiegerelateerde MLP kan door veel belastingvrije beleggers worden geclassificeerd als "niet-gerelateerd" aan hun dagelijkse missie.
De meeste inkomsten toegewezen aan MLP-commanditaire vennoten worden gekarakteriseerd als UBTI en kunnen worden belast als UBTI uit alle beleggingsbronnen de $ 1.000 overschrijdt. In wezen kan uw belastingvrije account in dergelijke omstandigheden belastingplichtig worden. Bovendien kunnen winsten bij verkoop onderworpen zijn aan belasting als ofwel de MLP ofwel de belegger de MLP-investering met schuld financiert.
Het is ook belangrijk om op te merken dat inkomsten uit MLP's worden beschouwd als UBTI voor liefdadige restanten. Zelfs $ 1 aan UBTI kan fataal zijn voor de vrijgestelde status van een charitatieve restantvertrouwen.
MLP-passieve-activiteitenregels vereisen actieve tracking
'Passieve' investeringen in MLP's resulteren in een aantal unieke belastingverschuivingen die de complexiteit vergroten. Een investering in een MLP door een individu, een boedel, een trust, een persoonlijke servicecorporatie of een in de buurt gehouden onderneming wordt door de IRS als 'passieve activiteit' beschouwd.
Dit betekent dat een belegger het belastbare inkomen niet kan cumuleren met één MLP met een belastbaar verlies van een andere MLP. In wezen is een "verlies" dat u van "MLP A" ontving opgeschort - het kan niet worden toegepast om "inkomsten" in een andere belegging (zoals "MLP B") of andere gewone inkomsten (zoals lonen) te compenseren. U kunt deze gestaakte verliezen niet herkennen totdat de inkomsten uit dezelfde "MLP A" aan u zijn toegewezen of uw volledige belang in "MLP A" is verkocht. Stel bijvoorbeeld dat in een bepaald jaar "MLP A" een $ 10 verlies en "MLP B" genereerde een winst van $ 10. U moet de winst van $ 10 uit "MLP B" op de aangifte van uw huidige jaar vermelden. U schort het verlies van $ 10 uit "MLP A" op en gebruikt het mogelijk om inkomsten uit "MLP A" in de toekomst of bij de verkoop van "MLP A" te compenseren, maar u kunt het niet gebruiken om winsten uit "MLP B" te compenseren.
Een belangrijke afweging hier is dat het belangrijk is om uw passieve activiteit bij te houden, met name de verliezen die u opschort.
MLP's kunnen goed zijn in Estate Planning
MLP's kunnen een aantrekkelijke investering zijn voor estate planning doeleinden. Net als bij andere beleggingen, zal de belastinggrondslag in een MLP worden gereset (of worden "verhoogd") naar de huidige marktwaarde wanneer de investering wordt doorgegeven aan een erfgenaam na het overlijden van een titularis. De opgevoerde waarde zal worden opgenomen in de nalatenschap van de afstammeling en mogelijk worden onderworpen aan successierechten, op basis van de huidige marktwaarde van de investering, net als andere investeringen. Vanwege de mogelijkheid van belastinguitstel voor de uitkeringen van een MLP, mogen de distributies die tijdens de levensduur van de overleden titularis zijn ontvangen echter nooit worden belast.
Vereenvoudig MLP-belastingcomplexiteiten met een MLP-fonds
Voor sommige beleggers is een directe eigendom in MLP's kan onaantrekkelijk zijn vanwege, onder andere, hun complexiteit, onzekere behandelingen of UBTI. Een goed gestructureerd MLP-fonds lost deze problemen op en biedt een rendabel investeringsalternatief.
In 2002 werd Tortoise Capital Advisors (Tortoise) opgericht toen het de behoefte van de belegger aan een dergelijk product erkende. Het vormde in 2004 het eerste beursgenoteerde MLP-fonds, dat de weg vrijmaakte voor beleggers om toegang te krijgen tot een gediversifieerde portefeuille van MLP-investeringen met een enkele 1099 en geen UBTI-implicaties voor belastingvrije beleggers (zoals uw IRA).
Fondsen die in MLP's beleggen, kunnen worden gestructureerd als gereguleerde investeringsmaatschappijen (RIC's) of belastbare ondernemingen. In het bredere beleggingsuniversum zijn fondsen gewoonlijk gestructureerd als RIC's, maar zijn ze beperkt tot het beleggen van maximaal 25% van hun kapitaal in MLP's.
Een MLP-fonds georganiseerd als een belastbare c-corporatie ontvangt distributies van MLP's en daarna aftrek van kosten, maakt uitkeringen aan haar aandeelhouders. Welke typische fondsen "dividenden" of "inkomsten" noemen, wordt door MLP-fondsen "uitkeringen" genoemd, in overeenstemming met MLP's. Deze fondsuitkeringen worden behandeld als gekwalificeerde dividendinkomsten voor federale inkomstenbelastingsdoeleinden, in de mate van de inkomsten en winsten van het fonds, dan terugkeer van kapitaal tot de omvang van de belastingbasis en vervolgens als meerwaarde.
vanuit een individueel belastingperspectief, de belastingkarakterisering van de uitkeringen aan MLP-fondsbeleggers is gebaseerd op de inkomsten en winsten van het fonds, die in hoge mate afhankelijk is van een aantal factoren, waaronder de omzet van de portefeuille en vóór het aanhouden van de belegging.
"Return of capital" is een belastingkarakterisatie van distributies, en niet noodzakelijk de traditionele "return of principal" -taal. Als uw distributie wordt gekenmerkt als "return of capital" in een MLP-fonds, is dit waarschijnlijk een gevolg van de versnelde fiscale afschrijving van de onderliggende MLP-activa. Uitkeringen die worden gekenmerkt als terugkeer van kapitaal, worden op dat moment uitgesteld naar belasting en verminderen uw belastinggrondslag in een MLP-fonds, waardoor uw potentiële winst (of uw verlies) bij verkoop van fondsaandelen wordt verhoogd, vergelijkbaar met een directe MLP-investering.
[We bespreken de teruggave van kapitaal van de MLP in het InvestingAnswers Tax Center-artikel, "MLP-belastingaangelegenheden die elke belegger moet kennen."
MLP-fondsen gestructureerd als bedrijven kunnen het proces van belastingrapportage aanzienlijk eenvoudiger maken omdat u een 1099 en niet K-1s. Het fonds ontvangt K-1's en verwerkt deze op fondsniveau. Op uw 1099-DIV wordt het rendement van kapitaaluitkeringen weergegeven als niet-dividenduitkeringen in box 3. Belastbare dividenduitkeringen worden weergegeven in vak 1a en gekwalificeerd dividend verschijnt in vak 1b.
De 1099 worden verzonden vanuit uw makelaarskantoor, meestal tegen eind januari. Vaak zullen fondsmanagers (zoals Tortoise) op hun websites belastinginformatie verstrekken die de karakterisering per aandeel van de verdeling van het fonds beschrijft.
Bij de verkoop van MLP-fondsaandelen zult u vermogenswinst of verlies herkennen, gemeten aan het verschil tussen uw verkoopopbrengst en uw belastinggrondslag - er is geen herovering van de afschrijving tegen het normale tarief op beleggersniveau voor een MLP-fonds. Afsluitende gedachten We hopen dat deze informatie nuttig is als u begint met het treffen van voorbereidingen om oom te betalen Sam dit jaar. Hoewel de belastingterminologie in eerste instantie uitdagend lijkt, kan het de moeite waard zijn enige tijd te besteden aan het begrijpen van de kansen die MLP's of MLP-fondsen bieden en of ze geschikt zijn voor uw portefeuille. MLP's hebben historisch gezien beleggingskenmerken getoond die veel beleggers als aantrekkelijk beschouwen voor hun portefeuilles. Nu u enkele van de belastingvoorwaarden begrijpt, kunt u zelfs uw accountant verrassen met uw kennis van MLP's! Als er niets anders is, moet je een paar nieuwe woorden gebruiken in je volgende spel Scrabble of Words with Friends. Opmerking van de editor: Dit artikel is een gastpost van Tortoise Capital Advisors. Tortoise Capital Advisors, L.L.C. is een investeringsmanager die gespecialiseerd is in MLP en andere beursgenoteerde investeringen in energie-infrastructuur. Tortoise heeft het langste mandaat om geregistreerde MLP-fondsen te beheren en is in 2004 de eerste pionier in het eerste MLP-beursgenoteerde fonds. Op 31 december 2012 had de adviseur ongeveer $ 9,2 miljard aan beheerd vermogen in in NYSE genoteerde closed-end beleggingsmaatschappijen, een open -end fonds en andere accounts. www.tortoiseadvisors.com (866) 362-9331 [email protected] Over de auteurs: Shobana Gopal, CPA, vervoegde Tortoise Capital Advisors in 2006 en fungeert als directeur - belasting. Zij is primair verantwoordelijk voor alle aspecten van fiscale functies. Eerder werkte mevrouw Gopal 13 jaar in de openbare boekhouding waar haar verantwoordelijkheden belastingaangiften voor grote partnerschappen, bedrijven, S-bedrijven en particulieren omvatten; voorbereiding van multi-state belastingaangiften voor partners, bedrijven en particulieren; en belastingplanning voor zowel particulieren als bedrijven. Mevr. Gopal ontving een undergraduate-diploma van P.S.G College of Arts & Science in India en een Master of Science in het bedrijfsleven met de nadruk op informatiesystemen van de Universiteit van Kansas. Michelle Kelly, CFA vervoegde Tortoise Capital Advisors in 2006 en fungeert als directeur gericht op bedrijfs- en productontwikkeling. Voordat zij bij het bedrijf kwam, was mevrouw Kelly een investeringsbankier voor Goldman, Sachs en Co. gedurende verschillende jaren in haar Industrial & Natural Resources Group in Chicago en haar Financial Institutions Group in New York. Mevr. Kelly studeerde Summa Cum Laude af aan de DePauw University met een Bachelor of Arts-diploma in de economie. Disclaimer Tortoise Capital Advisors biedt geen belastingadvies. Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld als, en mag niet worden opgevat als, belastingadvies of de basis van belastingadvies onder alle omstandigheden. Belastingaangelegenheden zijn erg ingewikkeld en de fiscale gevolgen van een belegging in MLP's en MLP-beleggingsproducten zullen afhangen van de specifieke feiten van de situatie van elke belegger. Beleggers worden geadviseerd om hun eigen belastingadviseurs te raadplegen met betrekking tot de toepassing van hun eigen omstandigheden van de algemene federale regels voor inkomstenbelasting en met betrekking tot federale, staats-, lokale of buitenlandse belastinggevolgen. Deze belastingdiscussie is niet bedoeld als gebruikt om belasting of boetes te vermijden en mag niet door u worden ingeroepen om boetes te voorkomen. Dit materiaal is eigendom van Tortoise Capital Advisors en mag om welke reden dan ook niet opnieuw worden gebruikt zonder voorafgaande schriftelijke toestemming. Deze publicatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve informatiedoeleinden en vormt geen aanbod tot verkoop of een verzoek om een aanbod om effecten te kopen.
