Definitie en voorbeeld van marktefficiëntie |
Inhoudsopgave:
Wat het is:
De sterke vorm van marktefficiëntie beweert in essentie dat het onmogelijk is om consistent beter te presteren dan de markt, met name in de op korte termijn, omdat het onmogelijk is aandelenkoersen te voorspellen. Dit kan controversieel zijn, maar verreweg het meest controversiële aspect van de efficiëntie van de markt is de bewering dat analisten en professionele adviseurs weinig of geen waarde toevoegen aan portefeuilles, met name beheerders van beleggingsfondsen (met als opvallende uitzondering degenen die fondsen beheren die grotere risico's nemen) en dat professioneel beheerde portefeuilles niet consistent beter presteren dan willekeurig geselecteerde portfolio's met vergelijkbare risicokenmerken.
Hoe het werkt (voorbeeld):
Over het algemeen zijn er twee soorten marktefficiëntie. efficiëntie in sterke vorm en efficiëntie in zwakke vorm. De zwakke vorm van marktefficiëntie stelt dat openbare informatie een belegger of analist niet zal helpen om ondergewaardeerde effecten te selecteren omdat de markt de informatie al in de aandelenkoers heeft verwerkt. Efficiëntie in sterke vorm geeft aan dat geen enkele informatie, openbaar of van binnen, een investeerder of analist ten goede zal komen, omdat zelfs inside-informatie wordt weerspiegeld in de huidige aandelenkoers.
Waarom het ertoe doet:
Marktefficiëntie is de mate waarin welke aandelenkoersen alle beschikbare informatie weergeven.
