Deelnemen aan voorkeursvoorraad-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Deelnemende preferente aandelen geeft aandeelhouders voorrang op gewone aandeelhouders voor de betaling van dividenden en gaat van liquidatie van een bedrijf af.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De kapitaalgoedenstructuur van een bedrijf is doorgaans verdeeld in twee hoofdgroepen: gewone aandelen (meestal eigendom van het management, werknemers en bestuurders met stemrechten)) en voorkeursvoorraad. Voorkeursvoorraad is ook samengesteld uit een verscheidenheid aan typen. Daaronder zijn converteerbare preferente aandelen (die de voorraadhouder in staat stellen om tegen een vaste prijs of na een bepaald tijdstip in gewone aandelen te converteren) en deelnemende preferente aandelen.

Deelnemende preferent aandelen is een methode van toegekende aandelenbelangen in een bedrijf dat een specifiek rendement op de investering (meestal uitgesteld tot het wordt uitgeoefend) afgezien van de waarde van de aandelen zelf. Bovendien wordt, net als bij andere preferente aandelen, de verdeling van de opbrengsten uit dividenden of liquidaties aan de preferente aandeelhouders gegeven voordat er iets wordt verdeeld onder gewone aandeelhouders.

De structuur van deelnemende preferente aandelen kan verschillen van deal tot deal. Het neemt echter meestal de vorm aan van een preferente aandelenpositie bij een aangewezen waardering van de onderneming, naast een opgebouwde rente op de belegging zelf. De belegger ontvangt bijvoorbeeld rente van de "note" aan het bedrijf, evenals het eigen vermogen via een aandelenpositie in het bedrijf.

Waarom het belangrijk is:

Met behulp van een deelnemende preferente aandelen -structuur kan een onderneming een iets hogere waardering vaststellen en geeft de belegger een bepaald rendement op zijn investering. Dit gerichte rendement is bijvoorbeeld handig voor venture capitalists die doorgaans specifieke investeringsdrempels hebben die kunnen samenkomen met de opgebouwde rente. Deze structuur is ook nuttig voor jonge bedrijven die nog niet klaar zijn voor grootschalige risicokapitaalfinanciering en die een financiering in een vroeg stadium nodig hebben van venture capitalists om als een 'brug' te fungeren zonder de zeggenschap over te veel van het bedrijf te hoeven opgeven.