Hoe de S & P te verslaan met Master Limited Partnerships

Voordat ik verhuisde naar Texas - nu zo'n 17 jaar geleden - woonde ik in een heel oud huis in Poughkeepsie, NY. Er was geen weekend waarin ik niet iets repareerde, in stand hield of herstelde.

Ik keek naar afleveringen van "This Old House" in een poging betere manieren te leren om aan de behoeften van mijn huis te voldoen. Maar onveranderlijk zou ik uiteindelijk jaloers worden op Norm Abram, de meester-timmerman van de show. Norm had meer tools dan een hardware-winkel. Ik denk dat ze zelfs gereedschappen hebben bedacht waarmee Norm kon gebruiken. Norm had gelijk. Als u over de juiste tool beschikt, wordt zelfs de moeilijkste klus eenvoudig. En tot op zekere hoogte kan inkomensbeleggingen een zware klus zijn - vooral als je in een omgeving met weinig rendement investeert.

Maar vrees niet, inkomensbeleggers, er is een speciaal voor jou ontworpen hulpmiddel!

In het verleden 10 jaar is de S & P 500 gemiddeld met 0,2% per jaar teruggekeerd. Maar wat als ik je zou vertellen dat er een klasse van inkomsteninvesteringen is die gemiddeld 10% per jaar is teruggekeerd in dezelfde periode?

Master-limited partnerships (MLP's) zijn beursgenoteerde partnerschappen - en ze zijn specifiek ontworpen voor inkomensbeleggers.

De meeste MLP's bedienen de pijpleidingen en infrastructuur die wordt gebruikt voor het transport en de opslag aardolie en aardgas rond de Verenigde Staten. De olie- en gasactiviteiten kunnen volatiel zijn, vooral voor exploratie- en productiebedrijven die inkomsten verzamelen op basis van wispelturige grondstoffenprijzen. Maar de meeste MLP's brengen kosten in rekening op basis van de volumes die ze transporteren en opslaan. Volumes zijn veel stabieler dan de grondstoffenprijzen. En dat vertaalt zich in een stabiel inkomen voor beleggers.

Bekijk bijvoorbeeld de MLP

Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP)

. Gedurende de afgelopen vier jaar is de maandelijkse spotprijs van olie op een achtbaan geweest - stijgend tot meer dan $ 130 per vat en gedaald tot bijna $ 40 per vat. Door alles heen bleef KMP zijn kwartaaldistributie uitpluizen. In feite verhoogde KMP het bedrijfsresultaat met 32,1% in 2009.

Belastingimplicaties MLP's zijn een unieke beleggingscategorie. Ze kunnen een soort inkomen genereren dat niet-gerelateerd belastbaar inkomen voor het bedrijfsleven (UBTI) wordt genoemd. En dat maakt het houden van individuele MLP's een beetje lastiger fiscaal gezien. Vanwege de belastingimplicaties van UBTI zijn individuele MLP's niet geschikt voor IRA's of andere belastinggerelateerde accounts. Als uw pensioenrekening meer verdient dan $ 1.000 van dit soort inkomsten, zal het onderworpen zijn aan belastingen - wat een hele voorraad wormen voor u en uw IRA-bedrijf opent. Daarom wilt u waarschijnlijk MLP's bijhouden in een reguliere, belastbare brokerage-rekening. <> Historisch gezien bestaan ​​de meeste MLP-uitkeringen uit ongeveer 20% netto inkomen en 80% rendement van het kapitaal (wat eigenlijk alleen maar een aftrekpost is of afschrijving). Het inkomstengedeelte wordt over het algemeen belast tegen uw normale inkomstenbelastingtarief. U betaalt geen belastingen op het rendement van het kapitaalgedeelte totdat u het effect verkoopt, waardoor MLP's ideaal zijn voor langetermijnbeleggers. Return-of-capital-distributies leiden tot een verlaging van uw kostenbasis. Als u bijvoorbeeld $ 50 per aandeel voor een MLP betaalt en dit jaar een $ 5 return-of-capital-distributie ontvangt, daalt de kostenbasis van uw aandelen naar $ 45. Als u de aandelen volgend jaar verkoopt voor $ 55 per aandeel, moet u belasting betalen over uw winst van $ 10. Beleggers in individuele MLP's ontvangen elk jaar een K-1-belastingformulier dat de fiscale behandeling van de uitbetaling van het vorige jaar specificeert.

Als u uw hart heeft gezet op het beleggen in MLP's maar alleen belegbaar geld in een pensioen- of belastingstelsel hebt uitgestelde account, zijn er een aantal closed-end fondsen die voornamelijk MLP's bevatten. Deze fondsen betalen UBTI niet, dus beleggers hoeven zich geen zorgen te maken over onbedoelde fiscale gevolgen in hun pensioenrekeningen.

Of u nu eigenaar bent van individuele MLP's of een MLP-fonds dat het zware werk voor u doet, u kunt over het algemeen rekenen op een bovengemiddelde opbrengst en een betrouwbare verdeling.